적자는 줄고 AI는 커진다, 온디바이스 AI 테마 올라탄 가온칩스

가온칩스(399720)는 반도체 설계도(팹리스 고객사의 회로 설계)를 실제 양산 공정에 맞게 최적화해주는 디자인하우스(DSP, Design Solution Partner)입니다. 삼성전자 파운드리의 핵심 파트너로, 고객사 칩이 실제 웨이퍼로 찍혀 나오기까지의 '설계-공정 연결' 역할을 맡습니다.

AI 반도체 골드러시의 조용한 수혜주

•온디바이스 AI 반도체 팹리스 딥엑스(DeepX)의 NPU 'DX-M1' 양산용 마스크 제작과 테이프아웃 과정을 가온칩스가 지원하고 있습니다.

•딥엑스 외에도 자율주행·엣지 디바이스용 NPU 수요가 늘면서, 국내 NPU 디자인하우스 1위라는 포지션 자체가 테마성 관심을 받는 배경이 됐습니다.

•2026년 1분기 실적을 보면 매출액이 전년 동기 대비 35.3% 늘었고, 영업손실과 순손실 폭은 각각 39.2%, 72.6% 줄어든 것으로 나타나 적자 축소 흐름이 확인됩니다.

차량용 반도체 분야도 매출 비중이 커지고 있어, AI·자동차 두 축 모두에서 고객사의 양산 확대가 이어질 경우 실적으로 연결될 여지가 있는 구조입니다. 다만 디자인하우스 사업 특성상 고객사(팹리스)의 양산 시점과 물량에 실적이 크게 좌우된다는 점은 유의할 부분입니다.

주가는 6월 22일 48,950원에서 7월 2일 36,600원까지 한 달 가까이 조정을 받다가, 7월 3일 37,450원으로 소폭 반등했습니다. 테마 기대감과 실제 흑자 전환 시점 사이의 간극을 시장이 계속 저울질하고 있는 모습입니다.

체크포인트

•딥엑스를 비롯한 주요 고객사의 NPU 양산 일정이 실제로 지켜지는지

•분기별 영업손실 축소 추세가 이어지는지, 흑자 전환 시점이 앞당겨지는지

•온디바이스 AI 테마 전반의 수급인지 가온칩스 개별 재료인지 구분해서 보기

적자는 줄고 AI는 커진다, 온디바이스 AI 테마 올라탄 가온칩스

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